Escada de estratégia de opções

Opção de Escada

DEFINIÇÃO da 'Opção de Escada'

Uma opção que bloqueia os ganhos uma vez que o subjacente alcança níveis de preços predeterminados ou "rungs", garantindo algum lucro, mesmo que o título subjacente caia abaixo desses níveis antes da opção expirar.

BREAKING DOWN 'Opção Escada'

Por exemplo, considere uma opção de chamada em escala com um preço subjacente de 50, com um preço de exercício de 55 e degraus em 60, 65 e 70. Se o preço subjacente atingisse 62, o lucro seria bloqueado para ser pelo menos 5 ( 60-55); No entanto, se o subjacente atingisse 71, então o lucro seria bloqueado para ser pelo menos 15 (70-55), mesmo que o subjacente caia abaixo desses níveis antes da data de validade.

Opções de Escada & # 8211; Opções Binárias de Opções de Busca.

A negociação de opções de escala é algo semelhante às opções de limite (ou intervalo). Enquanto em opções de limite dois limites são fornecidos & # 8211; um limite superior e um limite inferior, com opções de escada, geralmente há cinco limites de preço (o número exato variará de acordo com o corretor e o ativo).

Esses limites nem sempre são distribuídos simetricamente ao nível de preço atual. Isso significa que todos os cinco limites podem estar abaixo do nível de preço atual ou 3 limites podem ser superiores ao nível de preço atual e 2 podem ser menores, por exemplo. Os limites geralmente são negociados nas direções para cima e para baixo e # 8211; Mas não sempre.

Todos os limites de preço têm duas opções para negociar com o & # 8211; 'Above' ou 'Below' (talvez representado como 'Call' ou 'Put' por alguns corretores de opções binárias). Cada limite terá uma porcentagem de pagamento diferente para as opções "Acima" e "Abaixo". A porcentagem depende da probabilidade de a previsão terminar & # 8216; no dinheiro; # 8217; (estar correto). Se a possibilidade de a previsão ser verdadeira for alta, o pagamento percentual será pequeno e vice-versa. É assim que as opções de escada podem gerar pagamentos atingindo 1000% e acima, o pagamento elevado reflete a baixa probabilidade de que eles finalizem o dinheiro.

Os limites & # 8211; ou & # 8216; rungs & # 8217; & # 8211; são definidos pelos corretores e não podem ser alterados. No entanto, o prazo de validade pode ser alterado. À medida que o prazo de validade é alterado, há uma alteração correspondente nos limites e seu potencial de pagamento.

Opção Escada & # 8211; Exemplo.

Veja a captura de tela abaixo. À direita estão uma gama de valores & # 8211; cada um tem o próprio & # 8216; Above & # 8217; e & # 8216; abaixo & # 8217; Figura dos pagamentos.

Os valores do pagamento são relativos aos $ 25 inscritos no campo da quantidade. Cada & # 8216; rung & # 8217; na escada é um valor diferente, e cada um exige um determinado movimento de preços do preço real dos ativos. Quanto maior o movimento de preço necessário, maior o pagamento. Na imagem, o AUD / USD está negociando em 0.7403. Se você espera um aumento de preço grande, você pode selecionar & # 8220; acima de & # 8221; no nível 0.74112 e obtenha um enorme retorno de 374% se você estiver certo.

A opção de nível médio, tem pagamentos de 47% para & # 8216; abaixo de & # 8217; e 79% para & # 8216; acima de & # 8217 ;. As opções no topo e no fundo têm apenas uma opção disponível e # 8211; acima no ponto mais alto e abaixo no menor. O corretor considera os outros resultados tão prováveis, eles não estão dispostos a trocá-los em tudo.

Por que as opções de troca de comércio?

Uma das atrações das opções binárias, é a simplicidade. Alguns comerciantes podem argumentar que as opções de escada apresentam uma camada de complexidade que se afasta da "facilidade de uso" e # 8217; e devem ser evitados. Essa visão perde alguns pontos-chave;

As opções de escada oferecem alguns pagamentos enormes, em relação a outros tipos de comércio. As escadas oferecem opções durante mercados voláteis. Onde os comerciantes esperam grandes balanços no preço, uma escada fornece maior rentabilidade do que uma opção binária padrão. As escadas não são fundamentalmente mais complicadas do que uma opção tradicional Alta freqüência, baixa Os riscos / baixas negociações são possíveis com escadas.

O último ponto vale a pena expandir. Na captura de tela acima, o nível de preço de 0.73992 pode ser negociado acima para 7,79% & # 8211; Não um pagamento enorme, mas se um comerciante estava confiante de que o aumento desse nível de resistência era assegurado, é uma rota rápida e de baixo risco para lucrar.

Negociações de escalas vencedoras.

As opções de escada de negociação exigem consciência do mercado e algumas pesquisas. Embora o mesmo seja verdade para outros estilos comerciais, esses fatores são extremamente importantes para o comércio de escadas. É possível ganhar o maior pagamento somente se alguém puder obter uma correção correta que tenha baixa probabilidade. É necessário um aumento / queda acentuado para que uma previsão extrema seja correta. Isso pode acontecer se ocorrer algum evento importante relacionado ao recurso. Um anúncio de taxa de juros ou um aviso de lucro de uma grande empresa, por exemplo, pode causar uma grande e súbita correção de preços. Os comerciantes precisam estar atentos a todos os eventos para ganhar negócios de alto pagamento.

Da mesma forma, os negócios de alta freqüência para pagamentos mais baixos dependem de volatilidade reduzida. A taxa de ataque mais alta requerida significa que os erros devem ser poucos e distantes.

As opções binárias Ladder oferecem outra rota para um comerciante lucrar, mas eles precisam ser totalmente compreendidos. Eles podem ser usados ​​como ferramenta de proteção ou especializados em, por direito próprio. Nenhum corretor de opções binário oferecerá escadas & # 8211; Os preços e os pagamentos precisam ser constantemente atualizados. Então, escolha qualquer corretor potencial com sabedoria, e se as escadas parecerem uma avenida interessante para lucros, certifique-se de que o intermediário certo seja selecionado.

Estratégia de opção de escala.

As opções de escada oferecem os pagamentos mais elevados de todos os tipos de opções binárias. Para negociá-los efetivamente, você precisa de uma boa estratégia. Este artigo apresenta três grandes estratégias para opções de escada.

As três estratégias que você aprenderá neste artigo são:

Escadas comerciais baseadas no ATR & amp; Transmissão média média usando o ATR & amp; o ADX para fazer previsões negativas Resistência de negociação e níveis de suporte com opções de escada.

Com estas três estratégias, você conhecerá três abordagens muito diferentes para as opções de escada. Ao entender o espectro de possibilidades, você aprende a ajustar nossas estratégias à sua preferência e a criar a estratégia ideal para você.

Estratégia 1: Escadas comerciais com ATR e média móvel.

Quando você troca uma opção de escada, você enfrenta dois desafios:

Previsão da direção do mercado e Previsão do alcance do mercado.

Lidar com os dois desafios com a mesma ferramenta é difícil. É por isso que esta estratégia usa duas ferramentas - uma para cada previsão.

Previsão da direção do mercado com médias móveis.

Os cruzamentos médios móveis são perfeitos para prever a direção do mercado. As médias móveis calculam o preço médio dos últimos períodos e repitam este processo para todos os períodos do seu gráfico. Eles então desenham os resultados diretamente em um gráfico, o que cria uma linha.

Esta linha se move mais devagar do que o mercado:

Quando o mercado está em alta tendência, a média móvel será baseada em períodos que são inferiores ao preço atual do mercado. A média móvel também será maior do que o mercado. Quando o mercado está em declínio, a média móvel será baseada em períodos superiores ao preço de mercado atual. A média móvel também será maior do que o mercado.

Quando o mercado muda de direção, ele muda de um lado da média móvel para o outro, o que significa que ele deve atravessar a média móvel. Conseqüentemente, o cruzamento do mercado da média móvel é um evento significativo que indica uma mudança de direção do mercado.

Este é o evento perfeito para a nossa estratégia.

Quando o mercado cruza a média móvel para cima, investe em uma opção de escada que prevê o aumento dos preços. Quando o mercado atravessa a média móvel para baixo, investe em uma opção de escada que prevê a queda dos preços.

Agora que você tem a direção, você só precisa prever o alcance potencial do mercado. É por isso que você precisa do ATR.

Previsão do alcance do mercado com o ATR.

O alcance médio verdadeiro (ATR) é um indicador de volatilidade. Ele mede a verdadeira distância média que o mercado moveu por período no passado.

Vamos usar o exemplo do nosso texto básico sobre as opções de escada. Suponha que você esteja negociando o par de moedas AUD vs. JPY com um preço atual de 91.226. O prazo de validade da sua opção de escada é de 1 hora. O ATR tem um valor de 0,1 em um gráfico de 10 minutos, que informa que o recurso moveu uma média de 0,05 nos últimos períodos. Esse valor permite que você preveja até que ponto o mercado pode se mover e qual preço-alvo você deve usar para a sua opção de escada.

Vamos assumir que o ativo acabou de aumentar a sua média móvel e você quer investir no aumento dos preços. Seu corretor oferece esses preços-alvo para sua opção de escada:

Qual desses preços-alvo é a melhor escolha para uma opção de escada? Passemos por eles um a um.

O nível de preço 1 (91.2) é inferior ao preço de mercado atual (91.226). Como você está prevendo um movimento ascendente, esta seria uma previsão muito segura. No entanto, também limitaria seu pagamento para 54,23 por cento. Isso não é suficientemente lucrativo. O nível de preços 2 (91.245) está acima do preço de mercado atual (91.226), mas não por muito. Em um mercado que se move a uma velocidade de 0,05 por período, levaria ao mercado menos de um período para alcançar esse preço. Como você está esperando um movimento ascendente, isso ainda é uma previsão muito segura. Isso lhe proporcionaria um pagamento de 90,89%, o que é melhor que o nível de preços um, mas ainda não é muito. O nível de preços 3 (91.291) é cerca de 1,5 vezes o valor da ATR (0,05) longe do preço de mercado atual (91,226). Isso parece interessante. Lembre-se: para ganhar sua opção de escada; O mercado tem que negociar acima do preço-alvo uma hora a partir de agora. Você tem seis períodos até que isso aconteça (60 minutos de expiração, gráfico de 10 minutos). Nem todos os períodos de um ponto de movimento na mesma direção, razão pela qual é improvável que o mercado alcance um preço-alvo seis vezes mais longe do que o valor da ATR. Mas um preço-alvo a uma distância de 1,5 vezes o valor da ATR com um pagamento de 158,29% parece ser uma aposta relativamente segura para obter um bom lucro. O nível de preços 4 (91.337) é um pouco mais de duas vezes o valor da ATR do preço atual do mercado (91.226). Em um movimento ascendente, o mercado ainda é susceptível de alcançar esse preço-alvo. Esta previsão é um pouco mais arriscada do que o nível de preço 3, mas obtém quase o dobro do pagamento - 280,34 por cento. A maioria dos comerciantes preferiria esse investimento. O nível de preço 5 (91.382) é um pouco mais de três vezes o valor da ATR do preço atual do mercado (91.226). Esta é uma previsão arriscada. O mercado teria que avançar na direção certa por quatro dos cinco períodos. Se você está certo, você obtém um pagamento insano de 530,43 por cento, o que significa que ganhar um quarto de suas negociações ainda poderia gerar lucro. Os tomadores de risco preferem esse preço-alvo. O nível de preço 6 (91.425) é mais de quatro vezes o valor da ATR do preço de mercado atual (91.226). Esta previsão é muito arriscada. Embora você obtenha um excelente pagamento de 1011,23 por cento, quase não há chances de o mercado atingir esse objetivo. Teria que se mover na direção certa por uma hora inteira. Fique longe dessa previsão.

Com essas avaliações, o ATR ajudou você a distinguir os preços-alvo.

Se você gosta de jogar com segurança, use o nível de preço 3. Se você gosta de assumir riscos, use o nível de preço 5. Os comerciantes que procuram um bom mix de risco e potencial ganham nível de preço 4.

Troque essa estratégia por um tempo e monitore seu sucesso. Você encontrará que você prefere uma certa proporção de distância de preço-alvo e ATR. No nosso exemplo, o ATR tem um valor de 0,05 e há seis períodos até a opção expirar. Se todos os períodos apontados na mesma direção, o mercado se movesse cerca de 0,3. Alguns comerciantes gostam de um preço-alvo que é cerca de metade dessa distância do preço atual do mercado. Eles investirão no nível de preços 5. Outros comerciantes podem preferir um preço-alvo que seja um terço dessa distância, o que os levaria a investir no nível de preços 3.

Encontre sua própria proporção perfeita e você poderá usar de forma rápida e fácil o ATR para escolher o nível de preço certo para sua opção de escada.

Estratégia 2: Usando o ATR & amp; O ADX.

No nosso exemplo anterior, usamos o ATR para garantir garantias positivas - nós previamos quais níveis de preço o movimento atual pode alcançar. Com esta estratégia, queremos fazer o contrário: queremos prever quais níveis de preços estão fora do alcance do movimento atual.

Podemos atingir esse objetivo sem a média móvel. Não há necessidade de um sinal; Nós só queremos saber se um nível de preço está atualmente fora do alcance. Em vez disso, precisamos de um pouco mais de precisão, e é por isso que precisamos do índice de movimento direcional médio (ADX).

Vamos usar o mesmo exemplo anterior: você está olhando um gráfico de 10 minutos do par de moedas AUD vs. JPY com um preço atual de 91.226. Seu corretor oferece esses preços-alvo para uma opção de escada com um prazo de 60 minutos:

Uma vez que estamos fazendo uma previsão negativa, temos que nos concentrar no pagamento abaixo. A questão importante é qual o nível de preço que o mercado pode alcançar e em que nível de preços faz sentido investir. Vejamos cada nível de preço:

O nível de preços 1 (91.200) está abaixo do preço de mercado atual (91.226). Este é um mau investimento. Quando você recebe pagamentos como esses, seu corretor espera que o mercado se mova para cima. Caso contrário, eles não ofereceriam pagamentos tão elevados para previsões abaixo. Portanto, não há sentido ao investir na queda dos preços. O nível de preços 2 (91.245) está acima do preço de mercado atual (91.226), mas não por muito. Prever que o mercado irá negociar abaixo deste nível de preço só faz sentido quando o ATR tem uma leitura espetacularmente baixa, por exemplo01. Qualquer outra coisa, e essa previsão seria muito arriscada. Com um pagamento de 55,44 por cento, você tem que ganhar mais de 65% de suas negociações, então esse nível de preço não vale o risco. O nível de preços 3 (91.291) está mais longe do preço de mercado atual (91.226), mas ainda está muito próximo. Esse nível de preço seria um investimento possível se o valor da ATR fosse muito baixo, por exemplo, 02. O pagamento de 31,47 por cento é interessante para uma previsão negativa, mas você precisa saber que você está fazendo uma previsão segura aqui. O nível de preços 4 (91.337) permite que você faça uma previsão segura na maioria dos ambientes de mercado. Mesmo que o ATR leia 0.3, o mercado provavelmente não negociaria acima desse nível de preço quando sua opção expirar. Alguns comerciantes venderiam esse valor com um ATR em 0.4, mas o pagamento relativamente baixo de 11,32 por cento exige que você faça uma previsão segura que possa ganhar uma porcentagem elevada de suas negociações. Os níveis de preços 5 e 6 (91.382 e 91.425) oferecem pagamentos de 1 por cento e 0 por cento, respectivamente. Não há sentido em negociar tais pagamentos.

O argumento é que é difícil escolher o nível de preço perfeito baseado apenas no ATR. Na maioria dos ambientes de mercado, você pode negociar com segurança os níveis de preços cinco e seis, mas seus baixos pagamentos tornam esses níveis de preços não rentáveis. Todos os outros níveis de preços exigem que você misture risco e potencial. Para saber como misturar esses fatores, você precisa de outra ferramenta. Esta ferramenta é o Índice Médio de Movimento Direcional (ADX).

O ADX avalia a força direcional do mercado em uma escala de 0 a 100. A maioria dos comerciantes interpreta as leituras abaixo de 20 como a falta de direção e a leitura acima de 40 como uma direção forte. Esses valores ajudam você a estimar o preço-alvo que você deve usar para a sua opção de escada:

Se o ADX lê mais de 40, tenha cuidado. Quando o mercado tem uma direção tão forte, você tem que planejar o pior. Suponha que todos os períodos antes da sua opção expirem na mesma direção e escolha o nível de preço com o pagamento mais alto fora desse alcance. No nosso exemplo, existem seis períodos até a sua opção expirar. O nível de preços 3 (91.291), por exemplo, é 0.65 do preço atual do mercado (91.226). Quando o ATR lê menos de 0,1, este é o nível de preços a escolher. Se o ADX lê menos de 20, vá para ele. Quando o mercado não tem direção, é hora de obter os pagamentos elevados. Os tomadores de risco podem até investir em um nível de preços que é apenas até a leitura da ATR do preço de mercado atual, os comerciantes com uma tolerância de risco médio devem usar um preço-alvo que é o dobro da leitura da ATR. No nosso exemplo, isso significa que os tomadores de risco poderiam até investir no nível de preço 2 quando o ATR lê 0,05, o que é um valor relativamente alto. Todos os outros devem decidir entre os níveis de preços 3 e 4. Quando o ATR tem uma leitura mais baixa, todos os comerciantes podem escolher o nível de preço 2. Se o ADX lê entre 20 e 40, leve riscos moderados. Quando o mercado tem uma força de direção média, seu risco também deve ser médio. Escolha uma abordagem em algum lugar entre os dois exemplos acima. Quando o ATR lê 0,02, por exemplo, a maioria dos comerciantes irá investir no nível de preços três, que é uma previsão segura, mas ainda obtém um pagamento de 31,47 por cento.

Você também pode excluir um ou dois desses ambientes de mercado de sua estratégia. Os comerciantes avessos ao risco só podem investir nesta estratégia quando o ADX lê menos de 20.

Estratégia 3: Resistência de Negociação / Suporte com Opções de Escada.

Esta estratégia é ideal para comerciantes que gostam de sinais visuais mais do que cálculos matemáticos. Os níveis de resistência e apoio são níveis de preços importantes que o preço de um recurso não é capaz de quebrar.

Por exemplo, suponha que um recurso tenha sido negociado por cerca de £ 99. Ele testou a barreira de £ 100 algumas vezes, mas sempre não conseguiu atravessá-la. Neste caso, a barreira de £ 100 torna-se uma resistência. Da mesma forma, quando um patrimônio negociou por cerca de £ 101, mas não conseguiu cair abaixo de £ 100, a barreira de £ 100 se torna um nível de suporte.

Em ambos os casos, parece haver algo que impede o recurso de atravessar a parede de £ 100. Você nunca saberá o que exatamente pára o mercado, mas isso não é importante. Aparentemente, os comerciantes não estão mais dispostos a comprar (no caso de uma resistência) ou a vender (no caso de um suporte) o recurso por £ 100.

Isto é tudo o que você precisa para negociar uma opção de escada. Quando o mercado se aproxima de uma linha de resistência, espera até que o primeiro preço-alvo com um pagamento razoável chegue ao alcance. A sua definição de pagamento razoável depende de você. A maioria dos comerciantes quereria pelo menos 30%, melhor 50% de pagamento antes de investir.

Se o mercado se aproximar da resistência / suporte, você poderá investir na mesma resistência / suporte com um pagamento maior. A maioria dos comerciantes usaria essa oportunidade para ganhar mais dinheiro com a mesma previsão.

Se o mercado romper uma resistência ou um suporte, você perderá todas as suas opções. Você pode compensar o dinheiro perdido, no entanto. Quando o mercado quebra uma resistência / suporte, liberou-se e é provável que se mova fortemente. Este é o ambiente ideal para investir em uma opção de escada que prevê um forte movimento. Você deve poder facilmente ganhar uma opção de escada com um pagamento de 200 por cento, o que pode compensar suas perdas.

Escadas & # 8211; Resumo.

As opções de escala permitem uma variedade de estratégias potenciais. Dependendo da sua tolerância ao risco e se você prefere previsões positivas ou negativas, você deve adaptar sua estratégia ao longo das linhas das três estratégias que definimos. As possibilidades são infinitas, mas agora você sabe por onde começar.

Longa escala de escala de chamadas.

Larga escala de escala de chamadas - Definição.

Uma estratégia de opções consistindo em escrever uma opção de chamada de preço de aumento adicional em uma propagação de chamadas de touro, a fim de reduzir ainda mais os desembolsos de capital.

Larga escala de escala de chamada - Introdução.

O Long Call Ladder Spread, também conhecido como Bull Call Ladder Spread, é uma melhoria feita para uma estratégia de negociação de opções extremamente popular, o Bull Call Spread. Ele também elimina o desembolso de capital, escrevendo um adicional adicional fora da opção de compra de dinheiro do mesmo mês de vencimento. Tal melhora não só reduz o desembolso de capital, mas às vezes elimina completamente a despesa de capital, transformando o Bull Call Spread em um spread de crédito. A desvantagem de tal melhora é que o Long Call Ladder Spread está exposto a perda de perda ilimitada se o estoque subjacente se mover de forma explosiva.

Larga escala de escala de chamadas - Classificação.

Distinção entre propagação da escala longa da chamada e propagação do índice de touro.

O Long Call Ladder Spread é extremamente similar a outra estratégia de negociação de opções, o Bull Ratio Spread. Tanto a propagação da relação Bull como a amplitude da Ladder Long têm como objetivo reduzir ou eliminar o desembolso de capital inicial para uma posição da Bull Call Spread. Ao fazê-lo, tanto a propagação da relação Bull como a amplitude da chamada longa exigem margem para as opções descobertas. No entanto, o Bull Ratio Spread faz isso, escrevendo mais das opções de chamadas de dinheiro com o mesmo preço de exercício, enquanto o Long Call Ladder Spread faz isso, escrevendo opções de chamadas a um preço de ataque maior do que a perna de chamada curta existente. O resultado dessa diferença é que o Long Call Ladder Spread requer uma margem menor do que o Bull Ratio Spread devido ao maior preço de exercício das opções adicionais de chamadas curtas, enquanto o Bull Ratio Spread teria maior lucro máximo, ponto de equilíbrio mais próximo e uma despesa de capital menor devido ao maior valor extrínseco oferecido pelo menor preço de exercício das opções adicionais de chamadas curtas.

Quando usar a ampliação da escala de chamada longa?

O Long Call Ladder Spread deve ser usado como uma melhoria para uma posição Bull Call Spread quando é claro que o preço do estoque subjacente não se moviria de forma explosiva.

Como usar a ampliação da escala de chamada longa?

Long Call Ladder é composta por comprar uma opção de compra At The Money (ou ligeiramente ITM ou OTM), escrevendo um valor equivalente de um preço de prêmio mais alto. Fora da opção de compra de dinheiro e depois escrevendo ainda outro valor equivalente de um preço de exercício ainda maior fora da opção de chamada de dinheiro.

Compre ATM Call + Venda OTM Call + Sell Higher Strike OTM Call.

Escolhendo os preços de greve para a ampliação da escala de chamada longa.

A consideração por trás do preço intermediário para o Long Call Ladder se espalha como a Bull Call Spread. Você escreve as opções de chamada de preço de preço intermediário ao preço que espera que o estoque subjacente se mova para cima, mas não exceda por vencimento. No nosso exemplo acima, esperamos que o QQQ seja movido para cima, mas não exceda US $ 46. Se esperamos que o QQQ seja movido até US $ 47 até o final do prazo de validade, nós escreveremos o preço de ataque médio em US $ 47 e, em seguida, moveremos o preço de operação adicional da OTM também.

Nível de Negociação Necessário para Extensão de Ladder Longa.

Uma conta de negociação de opções de nível 5 que permite a escrita nua é necessária para o spread Long Ladder Ladder devido ao percurso de preço de ataque mais alto descoberto. Leia mais sobre os níveis de negociação de opções de conta.

Potencial de lucro da propagação da escala longa da chamada.

Long Call Ladder Spread lucros principalmente quando o preço do estoque subjacente aumenta e permanece entre os preços de exercício das duas chamadas curtas. O Long Call Ladder Spread começaria a sofrer uma perda quando o preço do estoque subjacente aumentasse além do preço de exercício das opções de preço mais alto. Como tal, seria aconselhável colocar uma perda de parada nas opções de compra de preço de preço mais alto usando uma ordem contingente para fechar toda a posição quando o estoque subjacente atinge esse preço de exercício ou para fazer um ajuste ao cargo para transformá-lo em um estratégia de negociação de opções mais otima quando é claro que o estoque vai se reunir de forma explosiva (veja ações alternativas antes do prazo de validade abaixo).

Cálculo do lucro da propagação da escala longa da chamada.

Lucro máximo = Preço médio de exercício - Preço de greve da Long Call - Pagamento de débito líquido.

Escreveu o JAN 46 Ligue para $ 0.50.

Escreveu o JAN 47 Call for $ 0.15.

Lower Break Even = $ 44 + $ 0.85 = $ 44.85.

Risco / Recompensa da Extensão da Ladder Longa.

Break Even Point of Long Call Ladder Spread.

BEP inferior: preço de greve de longo prazo + débito líquido pago.

Ladder Long Ladder Spread Greeks.

Delta of Long Call Ladder Spread é positivo no início. Como tal, seu valor aumentará à medida que o preço do estoque subjacente aumenta.

Gamma of Long Call Ladder Spread é negativo e reduzirá o delta à medida que o preço do estoque subjacente aumenta. Chegará então a um ponto em que o delta se tornará negativo e a posição começará a diminuir em valor, já que o preço do estoque subjacente continua a aumentar.

Theta of Long Call Ladder Spread é positivo e, portanto, ganhará valor ao longo do tempo devido à decadência do tempo no curto prazo antes do vencimento, já que as opções de compra de dinheiro curto perdem valor mais rapidamente do que as opções de chamadas longas.

Vega of Long Call Ladder Spread é negativo e, portanto, perderá valor à medida que a volatilidade implícita aumenta e ganha valor à medida que a volatilidade implícita cai. Como tal, é altamente desvantajoso usar um Long Ladder Sadder Spread em períodos de aumento da volatilidade implícita antes da expiração.

Opções Estratégia do Dia: Empregando uma Escala de Posição Curta para Aumentar a Volatilidade.

Se você está olhando para saltar no movimento de volatilidade de alta, mas você está cansado dos suspeitos de estratégia usual, a escada de colocação curta pode estar bem no seu beco. No caso de você não ter notado, o Índice de Volatilidade do Mercado da CBOE (VIX) aumentou mais de 16% até agora nesta semana, e quando o VIX vai mais alto, os preços das opções tendem a seguir. Normalmente, os investidores especulativos favorecem as estratégias padrão estrangulando e estrangulando como métodos de se beneficiar de uma crescente volatilidade em uma garantia subjacente. Felizmente para comerciantes de opções, há mais de uma maneira de obter lucro.

Construindo uma escala de colocação curta.

Enquanto o straddle geralmente se concentra em uma greve, e o estrangulamento se concentra em duas greves, a escada de curta distância envolve três opções separadas, um fator que ganhou a estratégia como seu "escada". A fim de iniciar uma escada curta, o comerciante vende uma entrada no dinheiro, enquanto simultaneamente compra tanto uma colocação no dinheiro e uma colocação fora do dinheiro. Todas as três opções terão a mesma data de validade.

Uma vez que uma opção in-the-money é mais dispendiosa do que as suas contrapartes em dinheiro ou fora do dinheiro, o prêmio recebido para a venda colocada deve exceder o débito líquido incorrido com a compra das outras duas posições. Como tal, a escada de colocação curta normalmente é estabelecida para um crédito líquido.

Em última análise, o objetivo da escada curta é que a segurança subjacente faça um grande movimento maior ou menor antes da expiração. Embora o comerciante possa lucrar com um movimento acentuado em qualquer direção, o potencial de lucro máximo desta estratégia reside na desvantagem. O lucro máximo na posição é visto pela maioria dos operadores de opções para serem ilimitados, embora os ganhos sejam realmente limitados, uma vez que um estoque não pode cair abaixo de zero. Por outro lado, se as ações se reunissem bruscamente, fechando acima da greve vendida, o lucro máximo é limitado ao crédito líquido recebido no início.

Tal como acontece com as estratégias de strangle e straddle, a última coisa que um comerciante ladder short lad quer é que as partes subjacentes se parem. Na verdade, o cenário mais desfavorável para esta estratégia é que as ações fechem entre as duas greves compradas no vencimento. A perda máxima neste caso é calculada subtraindo a queda de venda colocada da alta colocada, menos o crédito líquido recebido.

Para evitar uma perda, o comerciante precisa do estoque para ir além de um dos dois níveis de ponto de equilíbrio no momento em que essas opções expiram. O ponto de equilíbrio superior é calculado subtraindo o crédito líquido inicial da greve de venda vendida, enquanto o trilho de ponto de equilíbrio inferior é igual à diferença entre a queda de colocação mais baixa comprada e a perda máxima potencial na posição.

A melhor maneira de apreciar plenamente o potencial desta estratégia de opções é dar uma olhada em um exemplo. Suponhamos que as ações da XYZ Nuclear Partners (XYZ) tenham tido uma tendência de queda constante no último mês, e a empresa está programada para divulgar seu relatório de resultados trimestrais na próxima semana. Uma vez que a estratégia é projetada para tirar proveito da volatilidade, um relatório de ganhos iminente, em meio à crescente volatilidade do mercado, poderia oferecer uma excelente oportunidade para entrar em uma pequena escada em XYZ.

Com a negociação XYZ abaixo de US $ 70 por ação, você decide iniciar sua estratégia de escada curta, vendendo um preço de lance de US $ 3,45 no dia 70 de julho. Ao mesmo tempo, você compra um pacote de 65 de julho para o preço de venda de US $ 0,79, enquanto compra um 60 de julho para o preço de $ 0,17. Depois de contar seus débitos e crédito, você chega a um crédito líquido de $ 2.49 para o cargo ($ 3.45 - [$ 0.79 + $ 0.17]).

Existem vários resultados potenciais para esta posição de escada curta. Sob o melhor dos casos, o XYZ irá mergulhar significativamente abaixo de US $ 57,49 por ação (o nível mais baixo do ponto de equilíbrio) ou aumentar acima de US $ 67,51 por ação (o nível de equilíbrio superior). Por exemplo, vamos assumir que o relatório de ganhos trimestrais da empresa é divulgado pelos investidores e a XYZ mergulha para US $ 50 por ação, em julho, por expiração das opções, como resultado. Nesse caso, o vendido em 70 de julho colocaria, terminaria 20 pontos no dinheiro, enquanto o levantamento de 65 de julho terminaria 15 pontos no dinheiro e o 60 de julho colocaria 10 pontos no dinheiro. Para sair da posição, você venderia (para fechar) o 65 de julho colocado por US $ 15, vendendo (fechar) o 60 de julho colocado por US $ 10 e comprando de volta em 70 de julho por US $ 20. Adicionando o crédito inicial de US $ 2,49 ao total, o seu lucro total na posição chega a US $ 7,49.

Por outro lado, vamos assumir que o relatório trimestral da XYZ é animado pelos investidores, enviando as ações a um aumento de US $ 80 por ação, como resultado. Neste caso, as três posições expiram sem valor, permitindo que você mantenha o crédito líquido de US $ 2,49 - seu lucro máximo em um movimento ascendente nas ações.

No entanto, se os compartilhamentos da XYZ falharem para se reunir ou mergulhar na sequência do relatório trimestral da empresa, sua posição está em apuros. Supondo que o estoque ceda em US $ 63 por ação, o lançamento de 60 de julho expiraria sem valor, enquanto o lançamento de 70 de julho terminaria 7 pontos no dinheiro e a posição de 65 de julho fecharia 2 pontos no dinheiro. Para sair da posição, você venderia (fechar) o 65 de julho por US $ 2 e recomprará o lançamento de 70 dólares por 7 dólares, o que, ao subtrair o crédito líquido de US $ 2,49 recebido após a entrada no cargo, resulta em uma perda de US $ 2,51 - a perda máxima neste comércio específico.

Claramente, há algumas armadilhas para negociar a estratégia de escada curta. No entanto, isso é esperado das estratégias de opções que giram em torno de altos níveis de volatilidade, pois raramente são tão cortas quanto secas. Para ajudar a mitigar o impacto de fatores desconhecidos, é de vital importância manter algumas coisas em mente antes de iniciar esta estratégia:

Os altos níveis de volatilidade são benéficos para uma posição de escada curta, mas também podem aumentar o custo de entrar no comércio. Especificamente, os altos níveis de volatilidade implícita em relação à volatilidade histórica do estoque podem elevar os prêmios de opção, assim, levando os trilhos do ponto de equilíbrio para fora. Em outras palavras, quanto mais caro as opções, quanto mais as ações terão que se mover para gerar lucro, e quanto mais capital você estiver colocando em risco.

A negociação de eventos, como relatórios de ganhos e resultados de testes, pode ser extremamente arriscada. As ações são tão propensas a permanecer inerte quanto a se reunir ou mergulhar bruscamente. Além disso, esses eventos também proporcionam níveis mais altos de volatilidade implícita ao preço de uma opção, aumentando assim o movimento necessário nas ações subjacentes para alcançar o ponto de equilíbrio.

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